Sveitsin Alpeilla tuntematon murhaaja leikkaa turistilta pään irti. Kahdeksan kuukautta myöhemmin nuori Jennifer Corvino (Jennifer Connelly) saapuu seudulle lähetettäväksi yksityiskouluun. Uneen vaivuttuaan hän sattuu todistamaan uutta murhaa. Jennifer eksyy metsään ja kohtaa entomologiin (Donald Pleasence), joka havaitsee hänellä hämmästyttävän kyvyn kommunikoida hyönteisten kanssa. Ehkä Jenniferin ainutlaatuiset ominaisuudet voivat auttaa ratkaisemaan murhamysteerin…

Phenomena on monien mielestä Argenton viimeinen mestariteos. Oscar-voittaja Jennifer Connelly esittää 14-vuotiaana ensimmäisen pääroolinsa. Muissa osissa nähdään Donald Pleasence (Halloween), Patrick Bauchau, ohjaajan puoliso Daria Nicolodi ja tytär Fiore Argento. Pukusuunnittelijana toimi Giorgio Armani ja erikoistehosteita teki viimesyksyinen Night Visions -festivaalivieras Sergio Stivaletti. Musiikista vastaavat Argenton hoviyhtyeen Goblinin jäsenet Claudio Simonetti ja Fabio Pignatelli sekä Bill Wyman, Simon Boswell, Andi Sex Gang, Iron Maiden ja Motörhead. Simonetti kävi vastikään Suomessa esittämässä musiikkiaan Argenton elokuvista Claudio Simonetti’s Goblin -kokoonpanonsa kanssa Helsingin Savoy-teatterissa ja Tampereen Pakkahuoneella.